奋勇争先，数字银行的中国故事|探索者实录Ⅳ

当数字金融浪潮以燎原之势燃遍全球，那些佐以复杂语言体系的宏大叙事，终将落地为微观个体在一次次行业变革中的生动特写与真实获得。

居高不下的贷款利率（信用卡平均利率超过400%）、难以触及的贷款门槛、繁杂冗长的申请流程……10余年前，初到巴西的华人王鑫没有想到，受限于传统银行垄断等多重因素，在这个拉丁美洲人口最多的国家，不少当地人竟从未成功在银行借过一笔钱。

一场打破传统银行垄断的变革亟需在这片广袤的土地上出现。伴随数字技术发展及多元全球资本的涌入，以“挑战者”身份出现的巴西数字银行异军突起，免除息费、全程线上操作等反传统的突破，大幅提升了当地民众的金融获得感，巴西普惠金融体系得以重构。

不仅仅是巴西，这样的故事正在全球越来越多地区上演。尤其在传统金融体系有待完善的发展中国家，当数字银行以迅雷不及掩耳之势崛起，世界和行业看到了更多的新可能和思路。

这其中，远在大洋彼岸的中国一直身处全球数字金融革命的最前沿。而当数字技术与创新改革交汇，全面普及金融服务成为可能，以微众银行为代表的中国数字银行敏锐“取势”，并依中国市场实际“明道”“优术”，最终从弯道超车跃至全球领跑。

2014年，当微众银行以传统金融体系“补位者”的身份登上历史舞台，市场未曾想到，这家以普惠责任立身的新型银行，通过持续的数字技术突破，不仅有效填补了金融服务的空白地带，更为普惠金融可持续发展探索出一条可行路径，成为全球数字普惠金融发展的生动样本。

将抽象的普惠责任理念落实到金融场景的细节中，宏大的责任便有了真切的实践注解，看似普通的金融服务亦将创造出更高的社会价值。这是中国数字银行的故事，亦将是全球领先的数字银行之故事。

全球数字银行竞速:

补位、超车、领跑

在数字科技与金融的碰撞融合中，嗅觉敏锐的市场早已蠢蠢欲动。

今年1月以来，巴西最大的数字银行——Nubank的股价已上涨93%，这或使巴菲特对其的持有资产增至约8.8亿美元。2021年，巴菲特首次投资Nubank股票，且从未抛售。

其背后是全球数字银行的迅猛发展与巨大空间。据部分研究机构统计，截至2022年，全球数字银行已超过400家，较2018年（60家）增长超6倍。另据埃森哲旗下埃克斯顿咨询数据预计，未来几年，全球数字银行的市场规模将以47.7%的复合增长率增长，到2028年达到7226亿美元。

纵观全球数字银行诞生，大都有着相似的“土壤”：市场需求变化、数字经济与数字技术迅速发展、多重监管利好等。但受具体国家政策、市场发展情况等因素影响，数字银行发展各具特色。

清华大学金融科技研究院副院长魏晨阳认为，全球数字银行发展差异主要体现在发展重点、市场成熟度、监管环境和技术采用速度上。

具体而言，传统银行业较为发达的国家，其数字银行的创新侧重于努力将现有传统银行客户转化为数字用户，业务则通常集中在提高现有服务的效率和质量上。而在发展中国家，数字银行更多关注于扩大金融包容性，服务于传统银行体系未能覆盖的人群。此外，监管框架和技术采用情况也有所差异。

依照上述逻辑，全球数字银行大致形成两种发展路径：一种是纯粹的数字银行模式，这些新型银行通常是完全基于数字平台运作，没有或很少有实体分行。在传统银行欠发达的地区以及传统银行业务无法满足客户需求的背景下，其通过提供灵活便捷的线上服务、优质的客户体验、高效的运营能力等发展起来。英国Monzo、美国Chime、巴西Nubank、中国微众银行、中国香港8家虚拟银行（截至目前数据）等，均是此模式的典型代表。

另一种则是传统银行的数字化转型。即在现有银行业务基础上，通过数字化技术实现降本增效、扩大用户触达和提升产品服务创新等。具体包括西班牙的BBVA和新加坡的星展银行等。

以Nubank为例，长期以来，拉美金融服务市场呈现寡头垄断局面。在巴西，五大传统银行占信贷市场份额超过85%，信贷成本高居全球前三；同时，巴西有5500万人完全没有被任何银行服务覆盖，约占总人口数的1/4。这给Nubank等数字银行带来了巨大发展机遇。

2014年，Nubank以无年费信用卡为切入点进入市场。得益于利好金融科技发展的巴西央行政策，Nubank一反传统银行流程的繁冗和复杂，通过提供完全数字化的服务，吸引了一众拥趸。最终，意外地迎来了爆发式增长。

无独有偶，在传统银行系统不发达的亚洲大部分地区、中东和非洲等地，大部分数字银行也是采取与Nubank相同的做法，即从信贷、支付等基础金融服务切入，瞄准未能有效得到传统金融机构服务的客群（不少人都是首次在银行得到服务）。

比如，印度数字银行企业NiYO的一大业务便是面向蓝领工人的工资账户，这些账户可以通过手机应用直接管理；另一数字银行Open则主要服务中小企业，通过将银行、发票等功能集于一处，实现财务运营自动化。

虽然第一批数字银行的爆发地并非发展中国家，但伴随后者数字银行的异军突起，星星之火终以燎原之势燃遍全球。这其中，部分数字银行“后来者”实现了弯道超车，甚至跃居全球前列。

市场研究机构TAB Insights针对2023年全球数字银行前百强的排名显示，中国微众银行、美国AllyBank、荷兰ING（Global）、韩国Kakao Bank、巴西Nubank分列前五。在其他研究机构发布的数字银行榜单中，微众银行、Kakao Bank、Nubank等亦位居前列。

多名行业人士认为，从登榜的数字银行来看，处于全球领先位置的数字银行大都具有这样的特征：形成一定的经营规模，并在科技应用、用户服务等方面具有突出能力；在着力提升金融服务覆盖率、可得性、满意度的同时，始终以实现社会价值更大化为依归；市场对其有较高的接受度和认可度。

从具体数据来看，截至2023年三季度，NuBank在巴西的用户总数达到8400万，经过9年时间，巴西1.71亿人口中已有46%的人在Nubank开户。而NuBank与用户建立的深度联系更是常被市场称道，“客户活跃度高，至少有一半的用户将NuBank视作主办行。”王鑫表示。

另据微众银行年报，2022年末，该行总资产达到4738.62 亿元，个人有效客户数为3.62亿人；不良贷款率1.47%，资产质量表现稳定。与此同时，个人金融与企业金融两大板块齐头并进，“微粒贷”累计服务超6000万个人借款客户，“微业贷”企业征信白户占比超50%。

对于上述排名，TAB Insights指出，并不仅仅遵从规模等指标，其中微众银行的商业模式已相对成熟，其产品覆盖率较高、盈利能力优异、获得资金的能力较强。有行业人士直言，这为微众银行服务更广泛的个人与小微客群奠定了扎实基础。

总体而言，与众多发展中国家数字银行诞生背景一致，中国数字银行面对的同样是庞大长尾客群未能满足的金融需求、多重监管利好以及数字技术的变革出新等。但从起点、产品扩展和增长模式上来看，中国数字银行在坚守合规与创新中，又走出了一条独具特色的可持续发展路径。

中国版数字银行炼成：

取势、明道、优术

回溯以微众银行为代表的中国数字银行“炼成记”，离不开三个关键词：取势、明道、优术。

所谓取势，即顺势而为。正是因为敏锐把握住市场需求和行业发展形势，应金融改革而生的微众银行才得以迅速成长。

然参天之木，必有其根。要想真正成长为枝繁叶茂的参天大树，必然扎根深远：以金融普惠大众为“元起点”、置顶社会责任，这是微众银行自2014年登上历史舞台时，便已了然于心的“道”（战略和方向）。

不仅脚下深耕普惠，还有对“云端”的仰望。与传统银行近年来通过推动系统、业务上云等加快数字化转型的方式不同，微众银行自成立之初便选择要生于“云端”：打破传统IOE架构，以分布式架构构筑起数字原生路径的基底。在此基础上，推动数字技术迭代出新，实现科技立行与兴行。

借力数字技术，金融得以走出高楼大厦，融入烟火市井。那些曾被传统金融机构忽略的长尾客群，第一次感受到金融服务也能触手可及。

有权威学者指出，与欧美国家相比，中国数字银行最为突出的特点在于，支持普惠金融的发展——为许多尚未被传统金融机构覆盖的企业与个人提供金融服务，无论他们身处何地、从事什么职业、是否拥有资产。全面普及金融服务成为可能，这是一项史无前例的突破。

透过数据窥见领先于全球的“加速度”。以微众银行两大拳头产品“微粒贷”“微业贷”为例（前者为线上个人小额信用贷款产品，后者为线上无抵押的企业流动资金贷款产品），依托数字原生路径，全流程数字化得以实现。其中，“微粒贷”用户从申请贷款到额度审批，时长最多不超过8秒；“微业贷”则可在1分钟内完成200名企业客户的贷款申请处理。

与此同时，自分布式系统上线以来，微众银行实现了24×365无间断运转，单日金融交易峰值超10亿笔，产品可用率达到99.999%。

海量业务背后的支撑，必然是巨额的技术投入。但对于一家新银行而言，这样的投入可谓难以承受之重。不过，得益于分布式架构的构建及数字技术的不断突破出新，微众银行单账户每年IT运维成本实现了持续压降，从2015年的10余元降至如今的2元左右，不到国内外同行十分之一的水平。

发现市场需求，并通过科技能力解决痛点，微众银行在打破金融科技“不可能三角”（即同时满足海量用户、低成本、高可用）的同时，亦找到服务长尾客群可持续的密钥。

有金融机构人士指出，从全球数字银行实践来看，尤其针对小微企业等客群，由于其面临的风险情况更为复杂多变，鲜有数字银行直接涉足该领域，大多聚焦于信用卡或个人小额信贷等。要想找到一种可持续的发展模式去攻克小微融资这一世界性难题，可谓难上加难。

如果说明确的战略、方向是微众银行的立身之本，那持续优化的执行策略和体制机制（即“优术”），便是其战略能够有效落地的重要保障，亦是其实现全球领先的关键。

“分布式架构的成功搭建，实际就已奠定我们内部的快速决策机制，这意味着我们在服务某些客群和领域时，能够拥有非常高的效率。”微众银行董事长顾敏直言。

以敏捷机制为例，微众银行自成立以来，就采用了分布式组织管理形式，每个业务模块都有自己对应的科技部门，每个团队皆包含产品规划、需求管理、开发、测试和运维等职能，有效缩短沟通链条，实现业务与科技人员的深度协作，避免分歧。通过“业技融合”，提高了数字化业务的创新效率。

迈入数字银行2.0：

多元、共享、拓深

“中国数字金融发展最显著的特点之一是普惠性——在人类历史上第一次，数亿人可以同时获得金融服务，而不管他们身在何处。”北京大学国家发展研究院副院长黄益平在《数字金融革命》一书中指出，过去十多年的数字信贷业务发展可能是中国最重要的金融创新之一，为实现普惠金融探索了一条可行的道路。

这其中，以微众银行等为代表的中国数字银行，毋庸置疑构成中国数字金融浪潮中的重要力量。事实上，不仅仅局限于数字信贷，近年来中国数字银行正从单点突破向多元融合转变，以期满足更广泛人群的金融需求。

这与部分国外数字银行的做法大体一致，但受不同地区政策、市场环境影响，数字银行的服务触角延展方向并不相同。从Nubank发展路径来看，最初从信用卡切入，到2021年赴纽交所上市时，其已拥有覆盖支付、储蓄、投资、信贷、保险等金融服务产品矩阵。

再看微众银行，继打造出数字信贷领域两大标杆产品之后，其推出“微众银行财富 ”帮助更广泛人群实现财富保值增值；同时，针对特殊群体推出无障碍服务。可以看到，这样的选择是基于中国市场发展的现实选择及前瞻布局。其间，普惠金融之内涵和外延得以延伸。

当微众银行通过一系列具体数据和业务向全球展示中国数字银行是如何引领国际潮流，不少国内外来访者试图揭开这家全球数字银行标杆发展背后的秘密，并希冀从中得以借鉴：低成本的技术架构究竟如何支撑起海量业务规模？

“中国数字银行的发展模式在很多方面，为数字银行欠发达地区或国家提供了有价值的参考。”魏晨阳直言。

目前，数字银行模式在发展中国家和相对落后的地区仍有很大的发展空间。比如非洲数字银行业仍落后于其他地区，处在发展初级阶段；亚洲的东盟和南亚的金融体系并不发达，当前的金融服务仍无法有效满足当地居民的日常生活需求……这意味着其数字银行发展和提升空间巨大。

从另一个角度看，当前，全球普惠金融发展仍面临诸多问题与挑战。而中国数字银行在普惠金融领域的持续探索与实践，为众多国家及同业提供了重要的参考范本。

魏晨阳进一步指出，中国数字银行可借鉴之处包括：一方面，以终为始，关注C端的终端需求与传统银行业务之间的差距。中国数字银行在理解和满足最终消费者需求方面做得非常出色，通过数字化手段弥补了传统银行的产品服务在便捷性、定制化和即时性方面的不足。

另一方面，中国数字银行在风险控制方面普遍运用大数据和量化模型（包括传统的统计或计量模型和基于人工智能的方法），这对于欠发达地区尤其有价值。“利用基于大数据的量化方法，银行可以更准确和动态地评估信贷风险，提升放贷决策、信用状况监控和风险管理的效率；尤其是针对这些地区常见的缺少信用历史或正式收入信息的客户，这种基于量化的信贷模式不仅降低了运营成本，还提高了产品服务的精准性、可及性和包容性。”魏晨阳说。

对此，微众银行始终秉持开放态度。“我们始终希望通过科技能力的共享，推动行业发展和能力的普遍提升。只有整个行业发展得更好，微众银行才能走得更远。”依照此发展理念，微众银行副行长兼首席信息官马智涛表示，近年来，微众银行一方面持续打磨自身技术能力“内功”，以保持核心竞争力；另一方面则通过开源的方式将多年积累的经验和能力向外共享。

从牵头研发并开源区块链底层平台FISCO BCOS，到珠三角征信链、大湾区首个跨境数据验证平台以及近期深港跨境数据验证平台等多项目的参与，均是微众银行通过技术开源赋能行业与合作伙伴发展的真切案例。

在能力的持续磨炼与开源中，当前，以微众银行为代表的中国数字银行，正逐步从思考如何活下去的1.0阶段，迈入未来去向更高更远处的2.0阶段。值此节点，微众银行提出“致力于成为全球领先的数字银行”新愿景，亦为未来发展锚定了明确的方向。

在顾敏看来，数字化发展是大势所趋，但并非所有银行都会变成完全的数字化。具体到微众银行，未来一定会在几方面发生变化：其一，向更全面的服务范围拓展，在系统能力、产品能力和运作机制上都需不断适应新变化；其二，将微众银行的服务嵌入到更多的生活和场景之中；其三，实现更全面的客群覆盖，同时向更深刻的客户关系转变，与客户共成长。

中国数字银行的故事远未结束。面对深刻变革的时代环境，只有符合行业发展趋势和社会价值逻辑，且能解决真实需求的金融服务和产品，才会具有不竭生命力，这也将是中国数字银行基业常青、领跑全球的关键所在。

锚定社会责任目标，从普惠探路者到高质量发展的践行者。再履新程，微众银行已然迈出了坚实和重要的一步。

（文中王鑫为化名）

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