大基金二期再投“华虹系”，加码12英寸晶圆制造

临近岁末，国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司（下称“大基金二期”）的投资步伐不停，本次的投资对象为“华虹系”成员。

天眼查显示，上海华力微电子有限公司（下称“华力微电子”）发生工商生变更，大基金二期新晋为公司第三大股东，持股比例为10.2374%。本次变更后，华力微的注册资本由约220.72亿元增至约284.02亿，增幅近29%。

伴随着大基金一期进入投资回收期，成立于2019年的大基金二期，接棒大基金一期，对半导体产业链进行投资，重点覆盖晶圆制造、设备、材料等环节，投资动作受市场高度关注。近两年，大基金二期投资动作有所提速，已投资的上市公司接近20家。

大基金二期再投“华虹系”

华力微电子成立于2010年，法定代表人为张素心，由上海华虹集团有限公司（下称“华虹集团”）、上海集成电路产业投资基金股份有限公司（持股30.985）、上海华虹宏力半导体制造有限公司（下称“华虹宏力”）3家公司发起成立，控股股东为华虹集团，持股比例为53.8498%。

早在2014年4月和2016年12月，华力微电子分别完成了 A、B轮融资。时隔七年后，随着在A股半导体公司投资近20家的大基金二期入驻，引起市场猜测华力微未来会否上市科创板。

回看华虹集团，其实际控制人为上海市国资委，直接持有58.76%股权，上海国盛（集团）有限公司与上海国际（集团）有限公司分别持股逾15%。华虹集团的设立与发展几乎就是国内半导体行业发展缩影，旗下的华虹半导体（688347.SH、01347.HK）与中芯国际（688981.SH、00981.HK）并称“中国半导体双雄”。

2014年10月和2023年8月，华虹半导体分别在港交所和科创板上市，成为继中芯国际后，国内第二家“A H”晶圆代工龙头。目前，华虹半导体已经成为了中国大陆第二大、全球第六大晶圆代工厂，主要提供嵌入式/独立式非易失性存储器、功率器件、模拟与电源管理、逻辑与射频等多元化特色工艺平台的晶圆代工及配套服务。

今年前三季度，华虹半导体实现129.52亿元，同比增长5.64%，实现归母净利润16.85亿元，同比下滑11.61%。截至12月5日，华虹公司股价报收43.42元，涨0.28%，总市值745亿元。

华虹半导体现拥有三座8英寸晶圆厂和一座12英寸晶圆厂。为加速推进12英寸晶圆厂建设，近日，华虹半导体公告称，全资子公司华虹宏力与华力微电子签订《技术开发协议》。华力微电子将基于华虹宏力的要求进行工艺技术的开发，并根据协议约定向华虹宏力交付与工艺技术相关的技术文档，并在全球范围内向华虹宏力提供永久的、非独家、限定许可的使用和开发专利成果之许可；同时，华力微电子将向华虹宏力提供技术咨询服务及技术支持服务。本次交易金额在1.1亿元至1.8亿元之间。

本次工艺技术开发主要是为加速推进华虹宏力与其他合资各方于江苏省无锡市建设的12英寸晶圆生产线40nm特色IC工艺的研发及量产，由华力微电子为华虹宏力提供40nm逻辑基础及相关的工艺技术。值得注意的是，大基金二期也参与了华虹半导体的这条12英寸晶圆生产线的合营。

大基金二期投资版图

四季度以来，大基金二期投资动作不停。11月末，大基金二期再次斥巨资认购士兰微（600460.SH）股份。

根据士兰微的定增公告，公司完成发行2.48亿股公司股份，发行价为20元/股，募集资金总额49.60亿元，募集资金净额约49.13亿元。大基金二期认购金额与股份数量位居第一，合计认购6197.5万股，认购金额为12.4亿元，占士兰微本次总募资金额的25%。

士兰微本次定增股份发行后，大基金一期与二期分别为公司第二大、第三大股东，持股数量分别为8235万股、6197.5万股，持股比重分别为4.95%、3.72%。

士兰微作为国内最大的半导体IDM厂商，在2016年就获得了大基金一期的投资，仅今年内，大基金二期共计三次投资士兰微，先是与上市公司共同增资成都士兰半导体制造有限公司，再增资厦门士兰明镓

大基金分为一期与二期，一期自2014年起开始投资，投资规模超千亿，撬动资金超6500亿，从投资分布上看，大基金一期投向聚焦IC制造（63%）、IC设计（20%）、封装测试（10%）和设备材料（7%）等环节。当前正值大基金一期为期五年的投资回收期（2019年~2024年）。

近年来，大基金一期加速收回投资成本，二期承接一期的芯片产业链，提升设备与材料领域的投资比重的同时，涵盖芯片设计工具（EDA，电子设计自动化）、芯片设计、晶圆制造、封装测试、集成电路装备、零部件、材料及应用等产业链多个环节。大基金二期同时积极响应国家战略和新兴行业发展规划，加大对下游应用端的投资，比如智能汽车、智能电网、人工智能、物联网、5G等领域。

天眼查显示，截至目前，大基金二期的对外投资项目达44项。制造领域的晶圆制造环节依然是大基金投资二期的投资重头，本次入股华力微也是对晶圆制造环节的加码。第一财经记者梳理公开资料显示，截至目前，大基金二期已投资长江存储二期，中芯国际（688981.SH）及公司旗下中芯南方、中芯北方、中芯深圳、中芯东方，长鑫存储母公司睿力集成，华润微（688396.SH）旗下润西微电子（重庆）有限公司，富芯半导体，士兰微（600460.SH）旗下士兰集科。

A股方面，大基金二期的投资主要集中在科创板，截至今年11月末，大基金二期位列中微公司（688012.SH）、燕东微（688172.SH）、华天科技（002185.SZ）、北方华创（002371.SZ）、沪硅产业（688126.SH）、灿勤科技（688182.SH）、中芯国际、华虹半导体等多家上市公司前十大股东。此外，大基金二期近两年参与了多家半导体IPO的战略配售，如龙芯中科（688047.SH）、中科飞测（688361.SH）。湖北兴福电子材料股份有限公司正处于科创板上市审核阶段，也获得了大基金二期的投资。