高成长期科技企业融资难？深圳银行业首创“腾飞贷”

针对高成长期科技型企业融资不充分、“不解渴”的痛点，深圳金融机构业务模式又有创新。

近日，记者从中国人民银行深圳分行处获悉，目前中国人民银行深圳分行率领辖内金融机构创新推出“腾飞贷”业务模式，通过灵活的利率定价和利息偿付方式，为科技型企业提供更契合快速成长期需求的信贷服务。

中泰证券银行业首席和研究所所长戴志锋表示，“腾飞贷”区别于传统的银行信贷模式，通过金融生态圈模式的创新，在期限、金额和定价方式上实现了突破，对高成长科技型企业是强有力的金融支持。

“停机坪”企业融资不“解渴”

“以前作为科技型中小企业，在银行的贷款都是短期小额贷款，融资不够充分。”微网力合答相关负责人介绍。

微网力合答是一家聚焦于Wifi技术深度开发应用的研发型公司，业务覆盖国内外，近两年营收复合增长率超过80%。

“受益于新能源产业发展，行业下游需求持续旺盛，公司销售额连续两年翻番。面对扑面而来的订单，经营周转和资金需求更高。”超纯环保相关负责人介绍，高科技企业“轻资产”一直是老大难问题，以前在与银行合作中，通常需要房产抵押或担保公司提供担保才能获得授信，且授信金额难以满足大幅增加的订单需求。

事实上，微网力合答、超纯环保这类处于中间阶段的高成长期企业，被业内称为“停机坪”企业。平安银行相关负责人介绍，一般成长早期企业可被普惠金融精准滴灌，进入上市培育阶段后融资渠道也较为通畅。而中间阶段的高成长期企业，虽成长性强、科技含量高，但也呈现出轻资产运营、经营波动性大、利润未释放等特征，贷款风险较高。因此银行信贷支持力度还跟不上其经营发展速度。

“轻资产、无抵押、高投入、长周期等是科技型企业的特点，也是融资难点。”中国人民银行深圳市中心支行货币信贷管理处处长吴燕指出，对高成长期科技型企业而言，信贷融资不是“有没有”的问题，而是充分不充分的问题。

在调研中，多家企业反映，银行普遍都能给予贷款授信，但单家银行授信金额偏低（几百万元）、期限偏短（1年期以内），仅能满足人员工资等日常经营周转。企业在贷款接续中往往花费很多精力，且存在一定程度的不确定性，难以将资金投入长期研发和投产扩产中。

创新金融产品如何解决堵点？

聚焦上述“痛点”、“堵点”，中国人民银行深圳市分行探索以更加灵活的利率定价和利息偿付方式作为解决问题的“小切口”，组织辖内金融机构在辖内科技资源密集的南山、宝安、前海等地区先行先试，创新推出“腾飞贷”业务模式。

记者注意到，与传统信贷模式相比，“腾飞贷”在授信模式、利率设定上均有一定创新。首先，在授信方面，腾飞贷”推动银行由传统“看账本”转变为“看未来”。浦发银行深圳分行相关负责人介绍，该行在“腾飞贷”模式下，授信额度核定打破了“看过去、看同业、看担保”的传统思维，回归信贷本源“看订单、看周转、看合作”。更关注技术、知识产权、科研人才等体现科技型企业价值的指标。以满足企业高速发展的配套资金需求为出发点，以成为其主力授信银行为目标，从企业未来订单可能性考察其增长潜力。

其次，科技型企业“轻资产”，未来发展的不确定性较高。“腾飞贷”通过利率定价和收息上的灵活安排，将贷款成本与企业发展成果挂钩，在更长的金融服务期间平衡风险溢价。例如，平安银行深圳分行负责人介绍，在“腾飞贷”模式下，该行推出了适用“停机坪”企业的中长期流动资金贷款产品。产品期限为2年期及以上；贷款利率以“固定 浮动”方式计息，约定前期收取固定的基本利息，贷款结清当年收取浮动利息，挂钩企业的营收增长率并设置上限。如企业营收实现增长，则按约定进行发展成果共享，否则无需支付浮动利率，不额外加重企业负担。

北京银行深圳分行相关负责人也对记者表示，“腾飞贷”模式在现有的信用贷款合同基础上，加载挂钩企业营收增长率的利息偿付条款，以浮动利息的方式与企业共享成长。最终实现贷款额度提高、期限延长，并实现部分利息后置。

超纯环保负责人告诉记者，浦发银行深圳分行提供的“腾飞贷”，融资支持从原来的1年期900万元贷款，扩展到2年期3000万元。这不仅是他们首次获得纯信用贷款，也是首次获得中长期贷款。这笔贷款及时满足了公司规模扩张期间，在厂房租金、人员工资、研发投入等方面的中长期流动资金需求。

在该负责人看来，最认可的地方是在企业“加油”爬坡阶段给予利率优惠，等公司实现业绩增长后再提高利率。

记者从中国人民银行深圳市分行处获悉，截至目前，深圳已有首批6家银行运用“腾飞贷”业务模式，为8家科技型企提供授信共计2.49亿元，已提款1.89亿元。

中国（深圳）综合开发研究院金融发展与国资国企研究所执行所长余凌曲表示，“腾飞贷”作为一种专属科技金融工具，结合快速成长期科技型企业经营发展特点，创新提供更高额度、更长周期、更加灵活便利的信贷服务，在科技型企业生命周期中进一步前移金融服务，从而助力科技型企业加快扩产增能、抢占市场先机和提升市场竞争能力。