三大运营商发布技术白皮书，液冷赛道风口再起，主力入场抢筹多只个股

6月6日，液冷服务器板块大幅走高，其中英特科技20%涨停，高澜科技涨超12%，英维克、佳力图涨停，同星科技、曙光数创、同飞股份等股纷纷走强。消息面上，昨日三大运营商联合发布了《电信运营商液冷技术白皮书》，规划到2025年开展规模应用，50%以上数据中心项目应用液冷技术。

Wind数据显示，主力资金加仓多只板块个股，其中英维克获主力净流入额居首，达1.71亿元，佳力图、英特科技、高澜股份主力净流入规模均超5000万元。

东方证券认为，AIGC应用爆发带来的高算力需求，或将进一步推动数据中心功率密度的提升，因此液冷正逐步成为冷却可选方案之一。液冷方案逐渐发展成为增量储能场景下的主流。根据GGII测算，2025年液冷在储能温控市场中占比有望达45%。

中航证券表示，目前主要厂商在液冷技术和产品方面处于初步应用阶段，市场中还未形成较强的龙头厂商，市场竞争格局未定。当前时点，AIGC应用落地将加速液冷技术渗透率提升，重点关注布局相关赛道企业。

中金公司称，当前液冷渗透率约3%，渗透率提升有望带动单位价值量扩充。三大运营商占据数据中心60%左右的份额，随着三大运营商联合发布《电信运营商液冷技术白皮书》，液冷产业有望形成标准统一、生态完善、规模应用的新格局，并带动互联网企业、第三方数据中心服务商使用液冷技术。液冷技术复杂度高于风冷，单位价值量也相应更高。液冷渗透率提升有望带动IDC温控设备单位价值量增长。