美国银行业危机后，拜登政府拟加强对非银行金融机构监管

美国最高金融监管机构提议加强用于审查非银行金融机构的工具，包括修改特朗普时期的指导方针。

当地时间21日晚间，由美国财长耶伦主持的金融稳定监管委员会（FSOC）会议通过一项提案，该提案将修改非银行机构被指定为系统重要性机构的程序步骤。这意味着包括保险公司、私募股权公司、对冲基金和共同基金公司，以及加密货币等新兴行业等领域，未来可能受到更为严格的监管。

耶伦在FSOC的讲话中提到，最近的区域性银行倒闭事件，凸显了“我们继续保持警惕，并密切监测情况”的必要性。

耶伦说：“上个月的事件表明，我们的工作还没有完成。 紧急干预的权力至关重要。 但同样重要的是，一个能够预防金融动荡发生和蔓延的监督和监管制度。”

IMF金融顾问兼货币与资本市场部主任托比亚斯·阿德里安（Tobias Adrian）日前在接受第一财经记者专访时也表示，最近发生的银行业危机有力地提醒了全球面临的挑战，货币政策和金融条件都在收紧。尽管各国政府推出的金融政策减少了市场焦虑，但是金融机构仍面临压力。

“相较银行部门，非银行金融部门面临的压力更大，因为存款保险、央行提供的流动性支持可以帮助银行度过难关，而非银行金融机构通常无法获得这些支持。”他说。

为应对2008年的金融危机，2010年美国金融稳定监管委员会依据《多德-弗兰克华尔街金融改革与消费者保护法》（简称《多德-弗兰克法案》）设立，由包括财政部和美联储在内的多个部门成员组成，旨在降低金融风险，填补监管漏洞。《多德－弗兰克法》授权FSOC将一些大型金融机构列为系统重要性机构，即SIFI，要求它们遵循更加严格审慎的监管要求，但在2019年，因特朗普政府的改变，这变得更加繁琐和漫长。

“特朗普时期的规则过于繁琐”

2008年，奥巴马政府在金融危机的惨痛教训下，开始对金融业进行严格监管，出台了《多德-弗兰克法案》，在其执政期间，美国国际集团公司、通用电气金融子公司通用金融（GE Capital）、大都会人寿保险公司和保德信金融集团曾相继被认定为具有系统重要性的非银行金融机构。2016年6月29日，在出售大部分贷款业务之后，通用金融被撤销系统重要性金融机构认定，成为《多德－弗兰克法案》公布以来，第一家被摘掉这一标签的金融机构。

在特朗普政府时期对政府监管松绑的议程推动下，美国金融稳定监督委员会先后取消对另外三家机构系统重要性金融机构的认定，还就评估流程发布了新的指导意见，使联邦政府更难将这一指定适用于非银行机构，因其要求相关小组先对存在潜在风险的行业进行长时间的调查，然后才能针对特定公司。

耶伦批评这些特朗普时期的规则过于繁琐，可能导致风险在金融系统中滋生。

“2019年发布的现有指导意见在认定过程中造成了不恰当的障碍。”耶伦表示，“它们既没有用，也不可行。有些是基于对金融危机如何开始及其所带来成本的错误看法。”

她说，这样的认定过程可能需要六年时间才能完成，“这是一个不切实际的时间表，可能会让委员会难以在为时已晚之前采取行动应对金融稳定面临的新风险”。

“不是完全回归2012年的原始规则”

新的指导意见取消了指定非银行机构的一些“不适当的障碍”，取而代之的是一个允许接受审查的公司与监管机构进行大量接触的过程。

美联储负责监管金融事务的副主席巴尔（Michael Barr）表示，2019年的指定程序被认为过于“冗长，类似于戈德堡程序，有各种障碍，无法做到”。

“我们今天发布的这项新指导意见为公众提供了一个实质性的改进。它具有清晰、可信、平衡和一致的重要特点。”他说。

业内早就预计拜登时代的联邦监管机构会调整对大型非银机构的监察力度，耶伦在FSOC会议上发表的上述言论，标志着这一期待已久的转变。

一位美国财政部官员接受外媒采访时表示，新的指导意见并不是完全回归到《多德-弗兰克法案》所制定的2012年的原始规则。

根据财政部的一份资料，FSOC提出的新风险评估框架旨在通过审查广泛的资产类别、机构和活动，增强委员会应对金融稳定风险的能力。