吸金能力领跑金融SaaS企业，百融云凭什么

用户量的持续扩容以及对机构的深度赋能，百融云已然成为“最赚钱”的金融SaaS企业。3月22日，百融云-W（6608.HK）发布2022年度报告，全年录得营收20.54亿元，调整后净利润达2.94亿元，同比分别增长27%和108%，可谓是实现“增收又增利”。

作为垂直型金融SaaS龙头企业，百融云2022年，百融云的智能分析与运营业务板块中的核心客户数达到227家，同比增加34家；核心客户平均收入达到369万元，同比增长16%。百融云2022年技术不断迭代革新，引领市场发展。

当下，金融机构已经处在了“数字化”转型的关键时期，依托于百融云此类SaaS平台，能够让金融机构紧跟时代潮流，在“数字化”转型中迸发出巨大的潜力，让金融回归服务本质。

第一主业增势强劲

过去的一年，不仅仅是SaaS行业，几乎各行各业都难逃宏观环境的影响。在这样的背景下，百融云却能逆势增长。有券商研报指出，百融云在金融领域的先发优势、洞察积累以及领先的AI技术正推动公司核心业务发力，未来有望继续提升核心客户单客收入贡献，金融数智化赋能者逐渐进入收获期。

拆解百融云财报，不难发现，该公司第一主业“智能运营与分析”收入同比增幅41%至10.39亿元，增势强劲。其中“智能运营服务”收入同比增长144%，而该业务线就是基于百融云自研的AI智能语音机器人（Chatbot）及算法驱动的智能营销中台。

除此之外，另外两大业务板块也实现了快速发展——精准营销业务收入增幅11%至4.67亿元；保险营销业务收入增幅18%至5.49亿元。另外，主营业务保持高水平的核心客户留存率、自研AI技术深度赋能金融行业数智化转型等多因素共同拉动公司净利润增速再创新高。

百融云能够在逆势中突围，还源于其扎根于中国土壤与金融领域进行多年研发，目前已经形成全栈式的AI能力与平台解决方案。

目前，百融云拥有业内领先的ORCA机器学习平台，该平台可提供从数据准备、模型开发训练、模型评估、模型部署的全流程建模。从案例来看，在智能营销场景中，金融机构客户接入ORCA自动机器学习平台之后，其营销转化率直接提升10%。

此外，百融云还不断进行产品迭代和技术提升。在刚过去的2022年，百融云通过本地化部署的方式围绕模型全生命周期打造了一个数字化的平台——模型管理平台，为金融机构提供决策系统及监控优化系统的一站式解决方案，目前该平台已经在一些股份制银行有效落地。

百融云CEO张韶峰指出，百融云是一家纯粹的科技公司，深耕金融 SaaS 领域，厚植 AI 技术土壤，致力于为金融数智化转型做好赋能者，这也是百融云主业持续高增长的原因。

打破行业局限 用户留存率高

SaaS平台模式不是简单的一次生意，通常是订阅年费项目制，这也倒逼企业为客户提供更好的售后服务，以获得较高的续费率。续费率指标数据亦能客观反映出一家SaaS公司是否真实的健康。

自2014年成立以来，百融云在金融领域的合作客户数量已经超过7000家。客户包括六大国有银行、12家股份制银行、超过一千家区域性银行、保险公司及其他多家持牌金融服务供应商。

年报显示，2022年百融云的智能分析与运营板块的核心客户数达到227家，同比增加34家；核心客户平均收入达到369万元，同比增长16%；核心客户留存率进一步提升至97%，同比增长3个百分点，尽管在艰难的环境之下，百融云去年的客户留存率持续保持高位。

与此同时，业内人士认为，SaaS行业在过去三年经历了比较完整的资本周期，未来几年SaaS市场的竞争会相对缓和，趋势利好。同时，疫情的不利因素也会陆续消散。对于今年的情况，续费率、毛利率还会有一定反弹性的增长，稳步向好。

从行业发展来看，我国数字化经济、智能制造、产业升级等一系列政策发力，投资者关注度提升，SaaS行业环境改善，为企业发展开辟新的空间。从企业自身来看，我们坚信真正挖掘客户痛点，为客户解决真实问题，在客户恢复过程中提供“造血”能力并极大程度提供附加值的SaaS企业将脱颖而出。

作为To B服务商来说，AI深度学习的能力源自对于“信息 算力”的完美结合，结合得越充分，AI的智能化程度越高，捕捉用户黏性的能力越强。

于金融机构而言，底层存在超万亿字节的信息，对其进行智能分析及预测将消耗大量人力、运营成本。为此需要通过AI技术等做出智能化判断，并且通过定制化的多元服务可以适应多种场景，进而帮助金融机构降本增效。

利用AI技术全面赋能金融机构的前中后台，智能语音、智能营销、存量运营、联合建模等一体化解决方案和技术助力机构扩大业务半径获取长尾客户，同时可以将用户画像为核心，开展高效定制服务，这便是百融云通过AI技术构建的金融生态，也是百融云即使在逆势之下也能致胜的重要原因。

例如，百融云AI服务中的智能语音机器人基于ChatGPT同源技术，叠加算法驱动的智能营销中台帮助银行等金融机构完成信用卡用户唤活、财富营销、客户维护等工作，有效提升金融机构服务精准度和运营效率，每日进行超过亿级规模的自动交互频次，规模业内首屈一指。

张韶峰表示，“得益于SaaS云原生技术平台技术，百融云可以将行业领先的人均生产力由1.25百万元人民币提升至1.49百万元人民币，并能够通过标准化的应用程序编程接口（API）向客户大规模交付产品及解决方案，迅速适应金融机构不断变化的需求。”

海通证券研报指出，百融云在数据积累、建模和行业经验方面具备优势，与客户共建共生模式使得客户更换供应商的意愿较低，这非常有利于公司依靠深厚的客群对业务进行深层次的需求匹配和挖掘，不断优化模型数据和算法迭代，形成良性循环。

持续构筑自身护城河

2017 年数字经济首次出现在政府工作报告，今年数字经济已成为两会热词，数字经济已经成为驱动经济发展的新引擎。在3月中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》，不仅从国家发展战略、经济驱动引擎层面强调数字中国建设的重要地位，从数字经济升华到数字中国，政策利好之下，产业的有望提速。

与此同时，根据国际著名咨询机构IDC预计，2023年我国银行IT支出规模将达到1873.5亿元，预期增速10.5%，是GDP预期增速的两倍有余。百融云作为金融SaaS龙头企业，业绩也开始跟随放量。

当前，生成式AI行业中只有少数的公司能实现商业化落地。大厂们尽管纷纷抢滩入局，但还停留在研发阶段，落地路径与时间仍不清晰。但百融云的商业落地已经得到了验证，基于公司具备广泛的金融服务网络，百融云Chatbot的后续潜力值得期待。

在数字浪潮之下，百融云如何继续构筑自身技术护城河？百融云给出的答案是持续高研发投入。百融云近年来在国内TOB型SaaS上市企业中的研发占营收之比排在前列，2022 年研发支出为 3.7 亿元，同比大幅增长了47% ，占营收之比达到18%，近 10 年来，其研发投入已累超 14 亿元。

展望2023年，百融云财报提出，公司将持续投资区块链、云计算、AI底层算法、模型性能调优和复合神经网络，以及Chatbot、NLP、AutoML、深度学习和隐私计算等技术工具。同时，公司将智能分析和运营服务、精准营销服务的赋能疆域继续向财富管理、普惠金融等领域扩展，寻找更多增长曲线，提升产品及服务在机构中的渗透率。

此外，百融云还在公告中表示，将紧紧把握时代机遇，持续加大对Chatbot、NLP、AutoML、深度学习、隐私计算等工具以及Transformer、模型性能调优、复杂神经网络等底层算法的研发布局，充分发挥技术优势，致力于成为助力金融机构全链路业务数智化转型的一站式赋能者。

在数字经济大框架之下，未来数字经济和实体经济的融合将进一步深入，百融云和众多 SaaS服务商将持续助力“数字中国”建设，为经济高质量发展添砖加瓦。