证监会：持续优化发行上市条件，支持符合条件的新能源汽车企业对接资本市场

2月24日，证监会发布对十三届全国人大五次会议第3818号建议的答复。

《关于金融资本上规模投资参与科技型创新型企业高质量发展的建议》收悉。经认真研究并商发展改革委、人民银行、银保监会，现就有关问题答复如下：

近年来，发展改革委、人民银行、银保监会、证监会深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，贯彻落实创新驱动发展战略，高度重视金融支持科技型创新型企业发展，改进和提升科技创新金融服务能力，持续优化政策措施，积极推进科技型创新型企业高质量发展。

一、持续优化发行上市条件，支持符合条件的新能源汽车企业对接资本市场

2019年7月22日，首批科创板公司挂牌上市交易，设立科创板并试点注册制，畅通了科技、资本和实体经济循环，加速科技成果向现实生产力转化的机制创新，增强了资本市场对我国关键核心技术创新能力的服务水平。科创板立足科创企业基本特征，借鉴境外成熟市场经验，对原有的公开发行条件进行大幅精简优化。在上市条件方面，提供了以市值为核心，与净利润、现金流、收入、研发投入等指标不同组合的5套上市标准，针对红筹企业和特殊股权结构企业分别制定的4套、2套上市标准，共11套标准供企业自主选择。发行上市条件的优化，满足了不同类型科创企业的发行上市需求，使得部分科创企业可以基于未来成长性尽早登陆资本市场、实现跨越式发展。科创板开板以来，相当一批按原有发行上市条件和审核标准可能无法上市的科创企业成功登陆资本市场，截至2022年5月底，科创板上市时未盈利企业38家、特殊股权架构企业7家、红筹企业5家，以及第五套标准上市企业16家。

科创板在定位上突出“硬科技”特色，主要服务符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业，重点支持新一代信息技术、高端装备、节能环保等高新技术产业和战略性新兴产业。在具体行业分布上，《上海证券交易所科创板企业发行上市申报及推荐暂行规定》明确，节能环保领域包括了新能源汽车整车、新能源汽车关键零部件、动力电池及相关服务等。截至2022年5月底，已有424家企业在科创板上市，实现融资6024.96亿元。

二、加强监管引领，引导金融机构加大针对优质科技型创新型企业信货支持力度

一是鼓励引导商业银行等金融机构加大科技金融支持力度。2021年11月，银保监会制定印发《中国银保监会关于银行业保险业支持高水平科技自立自强的指导意见》（银保监发〔2021〕46号），支持银行机构在依法合规、风险可控、商业自愿前提下加大对科技型创新型企业支持力度。鼓励商业银行将科技型创新型企业作为重点服务领域，努力实现科技企业贷款余额、有贷款户数持续增长，提升综合金融服务水平。引导商业银行积极支持高新技术企业、“专精特新”中小企业等创新发展，保持高技术制造业中长期贷款合理增长。截至2022年3月底，科技型企业贷款同比增长超过20%，远高于贷款平均增速。

二是推动银行加强服务科技创新能力建设。人民银行支持有条件的银行成立科技金融专营机构、设立专项信贷计划、建立专门风控体系，完善服务科技型企业的内部管理机制。引导银行加强科技型企业能力评价体系建设，探索开展供应链金融、知识产权质押贷款、投贷联动等创新业务。

三、完善金融机构产品体系和市场体系，加大支持科技型创新型企业发展的金融产品创新和供给力度

一是创新支持科技创新的金融政策工具。人民银行设立2000亿元科技创新再贷款，引导金融机构提升对高新技术企业、“专精特新”中小企业等科技企业的金融支持力度。在宏观审慎评估中增加制造业贷款考核指标，提升考核权重，激励银行加大制造业中长期贷款投放。截至2022年一季度，高技术制造业中长期贷款余额1.61万亿元，同比增长31.9%，连续2年保持30%以上的较高增长率。

二是引导银行机构创新科技信贷产品和服务，探索科技信贷服务新模式。银保监会鼓励银行机构结合科技企业发展阶段特点、金融需求和风险特征，采取更加灵活的利率定价和利息还付方式。可根据科技企业生产经营周期，依法合规延长流动资金贷款期限。鼓励银行机构充分发挥与其子公司的协同作用，为科创企业提供持续资金支持。鼓励银行机构在风险可控前提下与外部投资机构深化合作，探索“贷款 外部直投”等业务新模式，推动在科技企业生命周期中前移金融服务。

三是拓展科技企业债券市场融资渠道。优化银行间市场债券发行流程，支持战略性新兴产业企业发行债务融资工具余额超8000亿元。扩大“双创”领域债券发行规模，支持商业银行累计发行双创金融债券648亿元，增加科技型中小企业信贷资金来源；支持科技园区运营企业发债融资817.9亿元，用于投资初创型科技企业股权。创新推出高成长型企业债务融资工具，支持“专精特新”小巨人企业发债融资超100亿元。

下一步，我们将继续认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，进一步完善金融支持科技创新体系，加强金融服务科技创新能力建设，加大科技金融产品和服务创新力度，不断提升科技型创新型企业服务质效。

感谢对资本市场发展的关心和支持，欢迎继续提出意见和建议。