私募加仓热情高涨，多家百亿机构看好A股配置时机

2025年以来，私募机构对权益市场加仓意愿持续增强。近期，美国关税政策引发全球资本市场剧烈波动，随着A股稳市组合拳出台，业内人士预计，私募加仓势头有望延续，尤其是百亿私募加仓意愿预计会更强。

第一财经了解到，目前已有多家头部私募机构加大A股投资力度，高毅资产、慎知资产、重阳投资等多家机构均表态称，将继续保持对中国资产的高仓位运作。

私募机构普遍认为，中国经济的韧性、宏观政策的有效性、市场政策的及时性、科技创新的活力以及估值水平的吸引力，为中国股票市场的长期向好提供了坚实的基础。

“当前位置估值较低，股市长期向好趋势没有改变。”相聚资本判断，按照历史估值水平，以及结合当前的经济形势，这个位置的市场估值比历史中枢水平要低，投资和配置价值是较为确定的。

重阳投资也认为，A股市场大幅下跌后，汇金公司迅速采取行动，通过增持A股和ETF来稳定市场预期，未来将继续保持对中国资产的高仓位运作。慎知资产则称，近年来我国经济坚定不移地沿着高质量发展道路稳步迈进，经济结构不断优化升级，新质生产力呈现出加速发展的良好势头。

“短时间内，多家A股上市公司回购增持，表明了优质企业对自身发展乃至我国经济的未来充满了信心。” 盘京投资称。

另外，在受访机构看来，目前一批优秀的中国龙头公司估值偏低，市场的波动提供了拥有这些资产的良好契机。与全球主要资本市场相比，A股和港股总体估值都处于低位，存在较大的修复空间，为中长线投资提供了很好的机会。随着提振内需一揽子政策出台，A股市场中期向好可期。

比如，敦和资管、高毅资产均研判，A股当前估值水平整体偏低，与美国资产估值偏高形成鲜明反差。“特朗普关税政策是美国为解决自身四个深层次结构性问题，而转向孤立主义政治立场的全面开始，不改变我国一揽子风险资产向好趋势。” 敦和资管称。

相聚资本也分析，短期加征关税或会对出口依赖度较高的行业产生冲击，短期投资比较容易受到贸易摩擦预期的影响，但在国内基本面企稳改善的大方向下，同时政策也有望持续出台，短期扰动不会改变长期向好走势。

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