深度剖析：动力电池产业现状的四大关键思考

动力电池产业在2024年来到了一个变革节点。一方面，分化正在加剧，宁德时代与比亚迪总计占据超70%的市场，而身后者份额无一达到两位数；另一方面，在新能源车渗透率爆发式增长后，动力电池产业链需要找到新的增量市场，以打开第二增长曲线。
据工业和信息化部数据，2023年我国锂电池总产量超过940GWh，同比增长25%。中商产业研究院数据显示，2023年我国锂电池产量占全球里电池总体产量的73.8%，预计2024年我国锂电池出货量将超过1000GWh。
对于投资人而言，如何把握这个赛道的演变趋势及玩家策略无疑非常重要。就在9月初，2024动力电池大会在四川宜宾举办，第一财经深度调研此次参会的动力电池产业链厂商与相关专家，进一步了解该产业的边际变量与投资机会。
锂电池的快速降本阶段已经过去。锂电池的主要成本是来自原材料，包括锂、镍、钴等金属，其中最核心的碳酸锂价格从2022年峰值时的60万元/吨降至如今7.5万/吨，已经跌破8万元/吨的主流成本支撑线。
在锂资源企业已经普遍陷入亏损的情况下，锂价或许难有再下探空间。上游锂矿代表性企业赣锋锂业（002460.SZ）半年报称，2024年上半年实现营业收入95.89亿元，同比下降47%；归属于母公司股东净利润-7.60亿元，同比下降113%。
二三线电池厂继续承压。动力电池领域集中度较高，“双雄并立”占据了七成以上市场。据中国汽车动力电池产业创新联盟数据，今年上半年，行业CR2为71%，CR5为86%，CR10为97%。宁德时代与比亚迪分别以93.31 GWh和50.51GWh占据46.38%与25.1%的市场份额，其他电池厂市占率则均未达到两位数。
储能有望复制锂电池发展进程。储能将会是锂电池的下一个战场，得益于性能的不断提升和成本的持续下降，锂电池在新能源车领域已经取得了大规模应用，而储能有望复制这一进程。
固态电池接棒仍需时日。在鹏辉能源发布全固态电池产品后，固态电池一时间成为资本市场新焦点。然而专家和企业普遍认为其产业化仍处在初级阶段，短期来看对行业的影响或将低于资本市场预期。同时他们也给出了他们对产业化程度及实现时间的判断：