消费金融的“马上消金”时代：行业将会更具韧性

在监管持续推动下，消费金融除了在运营规范性和合规性方面提升以外，对经济发展的正向作用和社会评价，以及对消费金融产品的丰富度和体验优化都有了明显的改进，使得广大消费者对行业的认知和接受度明显提升。

以马上消金为代表的企业，通过利用大数据、人工智能等先进技术，精准定位市场需求，开发出一系列符合不同消费群体需求的金融产品，极大地丰富了市场供给，满足了人民群众日益增长的多元化、个性化消费需求。

同时，他们注重提升服务质量，优化用户体验，通过简化申请流程、提高审批效率、加强客户服务等措施，让消费金融服务更加便捷、高效、贴心，赢得了广大消费者的信赖与好评。

消费金融行业发展的新时期：存量竞争，稳定发展

当前，消费金融行业发展呈现两个明显特征，一是进入存量期，业务增速由高速增长期进入平速发展期，消费信贷的渗透率已经达到相当高的水平，居民部门的杠杆率已经接近发达国家水平;另外一个特征是行业进入稳定期，即业务模式稳定化、合作模式标准化、风控框架稳定化、监管政策稳定化。

从长期来看，经历过考验的消费金融机构在风险意识、风险能力方面将走上新台阶，行业将会更具韧性。从监管维度来讲，互联网平台等非持牌金融机构在监管政策约束下不再存在套利空间，公平竞争的环境会为消费金融机构开拓更广阔的发展空间。从市场竞争维度看，随着各类主体的涌入，消费金融相对超额利润部分被挤平，风险管理能力弱、成本控制能力差的机构会退出市场。

部分大型银行仍然将消费金融作为弥补业务缺口的权宜之计，随着市场变化也会回归正常发展速度。只要坚持主业，只要坚持能力建设，在未来消费金融市场中消费金融机构将具有竞争优势。

消费金融行业发展的新路径：机构内生动力与行业协同并进

从消费金融机构自身来看，向高质量发展的方向转变不仅是监管要求，更是消费金融机构自身可持续发展的内在需求。

以马上消费为例，其在业务发展上坚持全闭环能力打造，接近76%客户来源于自营品牌，而自营品牌与自主客户共同为客户运营、留客、粘客、活客的能力奠定了基础。在获客层面，呈现出客群两端白热化、中间客群尚存空间的趋势，构成具有发展潜力的赛道，有望实现高质量发展。

从行业角度看，需要形成合力，共同应对挑战。消费金融机构如果能够相互协同，会给行业发展带来很大的益处。

一是客户协同。每家消费金融机构的风险偏好不尽相同，导致服务客群有所差别。如果相互之间通过打捞等形式协同共享客户，可以提升客户资源的利用效率和业务增量的空间。

二是数据协同。从纵向来看，客户的不同交易信息能够向机构展现更加丰满的行为画像;从横向来看，不同客户群体的信息集聚能够使金融机构更加精准地解决问题。每一家消费金融机构的客户数据是有限的，共享的协同效应是可观的。这方面没有技术障碍，应当携手研究法律和合规问题。

三是技术协同。当前，每家金融机构均倡导自研技术系统，难以避免重复性开发，如果能够实现相互赋能协同，该领域的技术进步会更加显著;特别是在消费金融技术迭代加快的条件下，这项工作的紧迫性更为突出。