dYd怎么样值得投资吗（期货衍生品赛道dYd表现将如何）

在传统金融中，衍生品交易是规模更大的市场，在加密货币行业也不例外，期货是交易量更高的衍生品。目前期货的体量已经超过现 货交易，市场庞大。但加密货币期货的主要交易量还是在中心化期货交易所，主要集中在币安、FTX、BitMex 以及 OKEx 等等， OKEx 和 BitMex 曾是期货交易的主战场，但随着监管问题的爆发，交易体量有很大的下降，但以上几家交易所仍然占期货交易 90% 以上的规模。可以看出近两年加密货币期货市场发展迅速，21 年牛市催化下市场上的期货交易量大幅度增长，币安的交易规模 更大;今年伴随着加密货币行业下跌情绪的影响，期货成交量有所下降，但整体规模仍然遥遥领先于 20 年的交易量。

最初协议 v1 版本建立在以太坊主网上，由于以太坊的高 Gas 费用和性能的限制，于 21 年 2 月推出了由 Starkware 提供支持的 StarkEx 技术来构建自己的 Layer-2，21 年 8 月初产品正式上线，并启动交易挖K活动，9 月 8 日发行流通代币 DYDX;交易挖K和 代币发行使其创造了日均 10 亿美元的交易量，成为赛道龙头，远超于其他竞争对手。截至目前协议经历了四轮***共筹集到 8,700 万美元，获得 Paradigm、a16z 等业内顶级机构的投资，同时引进了多家流动性提供商作为 C 轮***的投资方，如 Wintermute 等 等，资方阵容较强。近日团队发文宣布 dYdX v4 版本将脱离以太坊，计划使用 Co *** os SDK，从而赋予代币 DYDX 更多的价值，同 时提高交易速度并实现真正的去中心化。

dYdX 采用的是订单簿撮合交易方式，由市场博弈产生实时价格，通过资金费率来平衡***头寸，与币安、FTX 等中心化交易所的交易模式相 似。团队使用发了 StarkWare 项目开发的 StarkEx 作为 v2 永续合约产品的交易引擎，通过链下 StarkEx 交易引擎撮合、链上***， 以及专业做市商做市提供流动性的方式实现资产自托管。当用户将资产从钱包转出到 StarkEx 中，实际上是转到智能合约 Stark Contract 上，当 StarkEx 合约接受资金后，就可以在二层链下使用资金，用户不需要再签名。实际上，用户只有在资金转入和转出保证金 账户时，才需要向以太坊主网发送交易，进行交易时数据不上链。该种定价模式能够减少交易滑点，依靠着与 CEX 几乎一致的用户体 验，dYdX 成为市场占有率更高的链上衍生品交易平台。

dYdX 功能较为完善，提供的保证金交易、***交易和借贷三个产品架设在以太坊主网上，永续合约是假设在二层 *** 上，能够提供 更高 25 倍的 *** 交易，用户能够进行限价交易和止损止盈交易。dYdX 上挂单者(Maker)和吃单者(Taker)的交易费用不同，费 率随着交易量增大而递减，Maker 的费率从 0.05%-0 变动;Taker 的费用从 0.2%-0.05%递减。 Perpetual Protocol 提供的资产种类较多，已在 Optim***m 上架 18 种资产，用户可以更高 10 倍 *** 进行任何资产的做多或做空交 易，限价单功能在开发中;收取手续费 0.1%。

目前 dYdX 无疑占据的市场份额更高，各项指标数据遥遥领先,去中心化永续合约交易平台存在较***展潜力，dYdX 凭借着高市场占有额和高交易量位居龙头地位，但鉴于衍生品交易平台的爆发力，其他协议也可能得到很好的发展。