尽心竭力履行受托人职责，绝不放弃任何投资人利益

近期，部分房地产企业出现债务违约、地产项目难以交付等风险。面对经济结构转型调整和房地产行业现状，信托行业该如何面对？中信信托相关负责人接受了中国网财经的采访。

问：信托业在我国的历史发展背景是怎样的，行业现阶段又面临哪些变化和调整？

答：改革开放伊始，百业待兴，国家亟需探索一类可引进外资、具有市场调节功能的新型金融机构，以推进经济体制、金融体制改革。在此背景下，新中国第一家信托机构——中国国际信托投资公司于1979年10月在京成立，标志着我国现代信托业的起点。四十余年来，信托业紧跟国家经济社会发展脉搏，积极服务国家重大战略实施，差异化地满足了不同实体经济部门的融资需求，为居民提供了多元的金融产品与服务，逐步成长为多层次金融市场的一支重要力量。

“金融是实体经济的血脉，为实体经济服务是金融的天职，是金融的宗旨，也是防范金融风险的根本举措”。近年来，随着国家经济结构调整和发展动能的转换，金融市场环境、信托监管导向发生深刻变化，信托业从规模增长进入高质量发展阶段，“转型”成为当前核心与关键词。但转变的是信托服务方式，服务实体经济的主线从未改变。中国信托业协会数据显示，截至2022年1季度末，资金信托投向工商企业规模为3.99亿元，占比27.01%。在资金信托的投向结构中，工商企业持续占比首位，是信托支持实体经济的直接体现。

社会经济发展阶段的变化，必然带来实体经济发展重心的变化、人民群众金融需求的变化。《信托法》赋予信托制度以财产独立、风险隔离、目的自由、管理延续等特色，该特色外化为信托工具的灵活性、运用场景的多样性，使得信托业能够适应实体经济与人民群众的需求变化，能够深入实体经济与人民生活的众多场景，解决场景中有关资金支持、公益慈善、财富传承、社会治理等多方面的问题。

进入转型发展阶段的信托业，正在积极调整业务结构，以资产管理信托、资产服务信托、公益/慈善信托等形式持续贡献力量。

问：作为头部信托公司，中信信托秉承怎样的经营理念和发展宗旨？

答：历经多年发展实践，中信信托始终坚守风险与合规底线，统筹兼顾、稳定发展。公司依托“四层三道”的风险管理组织架构、“归口部门专业化管理”的立体化风险管理模式，持续有效地管理各类经营风险，切实履行“受人之托、忠人之事”的信托本源。公司坚守合规经营，没有非标资金池、没有TOT业务乱象、没有违规刚兑留下的风险隐患、没有假股真债“包装式”转型，让公司在转型过程中能够掌握足够的主动。公司将转型作为服务实体经济和服务人民美好生活的战略选择，不断探索将信托制度服务于共同富裕、社会治理等监管鼓励的方向。

问：为保障项目顺利运行，中信信托采取了哪些业务模式和风控措施？

答：多年来，公司在地产、城投领域开展业务，在尽职调查、产品设计、项目决策和后期管理等方面独具特色，形成了不同于银行信贷模式的信托融资模式：在优选行业头部客户之上更加注重资产质量，深度挖掘优质基础资产；项目评审注重资产价值、抵押物质量、现金流及其可控性的评估，讲究一事一议，不搞“一刀切”；将投贷后管理作为重中之重，综合运用人员驻场、“证章照”共管、账户监管、时点考核等管理手段，抓严抓实项目过程管理。

问：面对近期房地产领域的项目风险，中信信托为维护投资者的利益采取了哪些措施积极化解风险？下一步又有哪些工作计划？

答：2020年以来，新冠疫情持续反复，国际形势复杂多变，国内宏观经济面临需求收缩、供给冲击、预期转弱三重压力，经济下行压力加大。房地产行业在政策收紧和市场走弱等因素共同作用下引发危机，部分头部房企债务违约在整个行业和实体经济中传导蔓延，信托行业也深受影响，转型发展进入艰难的“深水期”。

面对房地产行业深度调整带来的风险，公司提高政治站位，用实际行动践行国有金融机构的“政治性、人民性、专业性”，严格落实“六稳”“六保”任务，配合有关方面做好“保交楼、保民生、保稳定”金融支持相关工作，严守不发生次生风险的底线，坚守资管新规打破“刚性兑付”的合规要求。在风险化解的路径上，按照“稳定大局、统筹协调、分类施策、精准拆弹”的思路，我们通盘考虑，充分研判单一企业和项目对地产行业及区域经济的关联影响，与地方政府紧密合作，坚持稳妥有序、“以时间换空间”，依法依规做好相关金融服务，促进房地产业良性循环和健康发展，尽量少采取极端手段，兼顾社会利益。在风险化解的方案选择上，我们多措并举，广泛与融资人、项目所在地政府部门、资产管理公司、潜在战略投资者等开展研讨，按照市场化、法治化原则，着力推进债务重组、资产处置和司法处置等措施，部分项目与地方政府积极洽商债务重组方案已取得重大进展。在风险化解的过程中，我们始终将投资人利益最大化放在首位，向各方陈述利害，据理力争，绝不放弃投资人利益，充分履行受托人的专业责任，及时做好信息披露并重视投资人情绪，统筹舆情和声誉风险防控。

问：为激发创新活力、促进业务转型，中信信托实施了哪些具体举措，取得了哪些成效？

答：一个企业最大的风险就是停滞不前，中信信托的血液中拥有与生俱来的创新基因。公司秉持推动业务本源化转型的新发展理念，摆脱传统路径依赖，在国家鼓励类产业和信托本源业务等方面主动作为，积极拓展特殊资产管理、标品投资、家族信托、慈善信托、年金受托等创新业务。截至目前，公司是信托业内唯一的企业年金基金法人受托机构、唯一获批成立境外专业子公司、唯一拥有香港信托牌照、两家拥有交易所资产证券化计划管理人资格的信托公司之一，先后推出过国内第一单信贷资产证券化信托、第一单消费信托、第一单保险金信托、第一单慈善信托等，具备转型发展的文化底蕴和深厚基础。2020年以来成功入选广东省、浙江省、辽宁省职业年金受托人，2021年成立当年中国唯一规模上亿的慈善信托——芳梅教育慈善信托，2022年成功受托海航集团破产重整专项服务信托。

在高波动性的行业发展中，公司将继续保持稳健业绩，紧抓业务契机，发挥中信集团协同优势，持续为服务实体经济发展和国计民生作出更多贡献。