aave是什么币种

aave是什么币种?很多小伙伴可能都不知道aave币这个币种，想知道aave币投资前景怎么样，那么接下来就和fx小编一起来了解一下吧，希望对小伙伴们能够有所帮助。

aave是什么币种?

Aave公司由Stani Kulechov于2017年创立，总部位于瑞士。该公司最初名为ETHLend，在2017年的首次代币发行(ICO)中筹集了1620万美元，其间售出了10亿单位的AAVE数字资产(最初名为LEND)。 在2018年，ETHLend被重命名为Aave。

Aave是一种可创建货币市场的开源且非托管协议。Aave协议于2020年1月在以太坊主网上启动，Aave还利用其原生代币LEND向持有人提供优惠费用。将来，LEND也将被用于治理以及作为未偿贷款的第一道防线。

就像其他DeFi平台一样，Aave允许加密持有人借出资产以赚取利息。客户还可以通过抵押其资产来借入其他加密资产并为此支付利息。

与其他DeFi平台不同的是，Aave引入了两个独特的功能。第一是其利率模型，该模型允许用户在浮动利率和稳定利率之间切换。第二是专门为开发人员设计的闪电贷(Flash Loans)。

Compound和Maker等其他DeFi平台倾向于将用户锁定在固定或可变利率，而Aave利率模型则允许借款人在“稳定”和“可变”利率之间切换，以使他们可以获得最佳的贷款利率。

首先，Aave继续与DeFi领域的其他协议集成，这是AAVE最近价格上涨的主要推动力。

其次，Aave闪电贷业务增长迅猛。Aave的功能多样，闪电贷是最受欢迎的功能之一，它可以让数字资产持有者抵押投资组合，用来购买其他的数字资产。贷款还帮助投资者利用代币中的价值。

Aave的V2创新。由于需求增加，DeFi项目在技术上也在不断进步。Aave的AToken已通过L2技术转移到Matic Network，有了更多新功能，比如使用抵押品还款、抵押品交换、闪电贷升级、批量闪电贷等。

Aave整合主管Marc Zeller曾表示，Aave将致力于将DeFi打造成为服务每一个人的工具，而不仅限于富人。也许正是这种更进步的理念，让Aave一路狂奔，更有赶超Compound(COMP)的势头，有望取代它成为DeFi借贷龙头。

aave币投资前景怎么样？

Aave 是⼀种去中⼼化的货币市场协议，可促进各种加密资产的存⼊和借贷。该协议有 两个主要版本; Aave V2 和 V3，部署在各种第 1 层链和第 2 层⽹络中，⼤部分活动 在 Ethereum、Avalanche 和 Polygon 上。在核⼼借贷业务之外，该协议还引⼊了各种互补产品：稳定币(GHO)、开放社交协议(Lens Protocol)和核⼼ Aave 协议的 许可实例(Aave Arc)。

与许多协议⼀样，Aave 的 2022 年第⼆季度是由两次严重的市场下跌定义的。⾸先，美国 5 ⽉份的崩盘引发了⼤规模平仓的开始。随后，加密对冲基⾦三箭资本的坏账在 6 ⽉引发了，由 Aave 最⼤⽤⼾之⼀Celsius领导的集中式贷⽅倒闭。随着价格⼤幅下跌，借款⼈的杠杆需求收缩，导致 Aave 本季度总收⼊下降 18%。 5 ⽉份 Aave 赠款计划的恢复推动了⽀出，帮助将本季度的净收⼊下降了 30% ⾄ 270 万美元。虽然 Aave 的总收⼊在本季度有所下降，但这种下降并未在其各种跨链部署中按⽐例分配。

主要的以太坊 V2 部署是收⼊下降的主要来源，因为这些市场受到崩盘的打击最为严重。 Celsius 偿还了 Aave 以太坊上近 20% 的未偿债务。

这些巨额债务偿还以及超过 50% 的价格下跌导致 Aave 的以太坊季度收⼊下降近 36% ⾄ 3000 万美元。

相反，Aave 的 Avalanche 部署在本季度实际上使收⼊增⻓了 20%。事实上，Aave 在 Avalanche 的总收⼊在本季度最后两个⽉超过了基于以太坊的收⼊。虽然这标志着另⼀条链的收⼊⾸次超过 Aave 的以太坊部署。

Aave 在 Avalanche 上的总收⼊背后的⼤量活动⽬前由 Avalanche Rush 以原⽣ AVAX 代币的形式提供补贴。例如，由于激励措施，Aave Avalanche USDT 市场⽬前在熊市中处于异常⾼的 90% 利⽤率。这些激励措施抵消了低于⽀付给储⼾利率的借款利率，从⽽使借款⼈可以通过反复重新存⼊借⼊的资⾦来获得⼏乎⽆⻛险的收益。这种程度的激励不会增加真正的价值，⽽且是不可持续的。然⽽，由于 Rush 奖励是由 Ava Labs 发放的，因此这些奖励对 Aave 来说没有任何实际成本，并且有助于在低迷的市场中保持季度收⼊。

在过去的四个季度中，稳定币贷款每季度贡献了⾼达 98% 的 Aave 收⼊。虽然很重要，但 2022 年第⼆季度来⾃stables 的收入贡献降至 6 个季度以来的最低点82%。

稳定币收⼊份额的下降主要是由于两个因素：DAI 的偿还，以及借⼊ ETH 和 BTC 的需求激增。由于 DAI 作为债务发行，其市值下降了三分之⼀，因为债务⼈在 5 ⽉的 Terra 爆后平仓了许多头⼨。

⽤⼾试图通过借⼊和出售这些资产(即做空这些资产)从⼤盘下跌中获利，因此 ETH 和 BTC 利息收⼊出现了⼤幅增⻓。

本季度未偿贷款和存款余额的下降与 ETH 的 50% 季度价格下跌密切相关。除了价格影响之外，过去两个季度，⽤⼾对杠杆的需求也急剧下降。这些力量共同导致了 39 亿美元的季度末贷款余额，创下五个季度以来的最低点。

Aave 的以太坊部署对 Aave 的贡献更⼤

由于影响收⼊的两个因素相同：Celsius 还款和 Avalanche 激励措施，未偿还贷款⽐ Avalanche 部署下降。 Avalanche 激励措施⾸次将未偿贷款余额⽐ Aave 的以太坊贷款⾼出近 40%。然⽽，就像 Aave 的 Avalanche 收⼊⼀样，这种趋势不被看好继续下去或成为⻓期的增⻓来源。

⽬前，Aave 87% 的 Avalanche 存款是稳定币。这些存款被⽤作抵押品，以在协议上获取其他稳定币的激励措施。所有其他⾮激励性 Aave 部署的稳定存款部分⼤约是 Avalanche 部署的⼀半。

因此，⼀旦激励措施停⽌，Avalanche 部署的存款可能会下降⼤约 14 亿美元 (注意：这也⼏乎是整个 Avalanche ⽣态系统 TVL 的⼀半)。但是，由于时间表未公开，因此不知道奖励的确切结束⽇期。

虽然Celsius取款和还款对 Aave Ethereum 的整体未偿贷款产⽣了负⾯影响，但它们⾃然对某些市场产⽣了不成⽐例的影响。在存款⽅⾯，由于价格影响以及Celsius提取的 3 亿美元 WETH，WETH 供应量下降了 81%。

在 6 ⽉和 7 ⽉期间，Celsius 还从 Aave 的以太坊部署中撤出了近 20% 的 WBTC。在本季度中，Celsius 提取了 Aave 所有 stETH 存款的三分之⼀(其中⼤部分在⼀天之内 - 7 ⽉ 11 ⽇)。

在借款⽅⾯，Celsius 的⼤部分贷款以 USDC 计价，占还款前 Aave Ethereum 上借⼊ 的 USDC 近 40%。整个季度，Celsius 偿还了近 5 亿美元的 USDC 债务。虽然这影响 了 Aave 的 USDC 市场，但它仍然没有使 USDC 成为受负⾯影响最⼤的稳定币市场。 USDT 和 DAI 的未偿借款按百分⽐计算都超过了 USDC。尤其是 DAI 受到了负⾯影响，未偿还贷款下降了 66%。在 UST 内爆期间，债务⼈解除了相当复杂的跨协议杠杆计划，减少了 Aave 的 DAI 存款和贷款。此外，这⼀事件导致 Maker 取消了他们的 DAI 直接存款模块(D3M)的资⾦，这导致 DAI 流动性额外减少了 3 亿美元。稳定币借款的整体收缩使 Aave 的稳定币利⽤率降⾄实际的历史最低⽔平。

⽽稳定币使⽤率从 75% 跌⾄历史新低60%，Aave 的整体利⽤率实际上在本季度有所增加。

考虑到由于⾼利⽤率，stables过去占 Aave 收⼊的近 98%，随着 Aave 最重要的市场下滑，其他市场填补了剩余的空⽩。提供提升的主要市场是 ETH，现在⽀付的存款 APY ⽐ Aave 以太坊的stables 更⾼。 ETH 的借贷需求来⾃两个⽅⾯：空头敞⼝和 ETH 的股权证明(PoS)收益率。

到⽬前为⽌，两者中最⼤的是 PoS 收益率，因为 ETH 贷款的增加与 stETH 存款的增加相吻合。⽤⼾利⽤收益回报的能力进⼀步推动了 ETH 的借贷需求。当⽤⼾将 Lido 的 stETH 作为抵押品存⼊ Aave 时，他们可以借⼊更多的 ETH 进行质押(Celsius 是这样做)，并继续循环他们的存款以提⾼收益。

事实证明，2 ⽉份批准 stETH 作为抵押品的决定是明智之举。它使 Aave 成为本季度最受欢迎的交易地之一，并在市场收缩的情况下提振了协议的整体表现。

第⼀季度末推出的 Aave V3 也提⾼了该协议的整体利⽤率。 Aave V3 的更⾼利⽤率仅部分归因于 Avalanche 激励措施。还有⼀些关键功能，如效率模式，通过将具有相似⻛险概况的资产分组来提⾼协议的资本效率。

总体⽽⾔，该协议在第⼆季度产⽣了 1.3% 的年化资产回报率 (ROA)。然⽽，与 Aave V2 相⽐，Aave V3 产⽣的资产回报率⼏乎是 Aave V2 的三倍。虽然 V3 ROA 的⼀些影响是激励驱动的，但⼀旦以太坊实例迁移到升级后的协议，Aave V3 应该能够实现更⾼的存款利⽤率，从⽽在未来获得收⼊。

战略与展望

Aave 的核⼼业务是从其贷款业务中赚取利息收⼊。为了最⼤限度地提⾼贷款收⼊和盈利能力，除了简单地提⾼费⽤之外，它还可以调整三个关键杠杆：资 金效率、新客⼾和提⾼利润率。在过去的两个季度中，Aave 推出了核⼼产品增强版 (Aave V3)和⼀系列补充产品公告(GHO 和 Lens Protocol)，所有这些都旨在调整这三个关键战略中的⼀个或多个杠杆。

Aave V3

Aave V3 于 2022 年 3 ⽉中旬推出，为核⼼协议添加了新功能，主要旨在安全地最⼤化借款⻔槛(也称为提⾼资金效率)。为了在超额抵押系统中保持安全的⻛险承受能力，只能将⼀定部分的存⼊资产借出。然⽽，利息收⼊仅来⾃借给借款⼈的部分。 如果协议可以安全地增加被借出的资产部分，那么它就可以在不直接提⾼费⽤的情况下提⾼其利息收⼊。

Aave V3 通过效率模式、隔离模式和各种⻛险管理等功能，安全的增加借出资产的⽐例杠杆。

每个功能都划分或管理⻛险，以便更多的借贷能力可以安全的扩展到⻛险较低的资产。例如，效率模式使协议能够存储类似⻛险的资产，以增加贷款⽐率，从⽽增加利息收⼊。

Aave V3 的另⼀个关键特性是 Portals⼀种跨链服务，使桥梁能够按需为其⽤⼾提供流动性。与⾃⾝吸引流动性不同，桥梁可以借⼊他们确切数量的流动性，以完成客⼾从⼀条链到另⼀条链的迁移。借⼊的流动性为 Aave 的新客⼾打开了大门。

如果以多链或以汇总为中心，则将带来可行的增长机会，确实能在未来发挥作用。

在多链世界中，鉴于其⼴泛部署的 V3 协议，Aave 处于有利地位。每个新的链部署都可以吸引新⽤⼾，从⽽以最⼩的边际成本获得收⼊。到⽬前为⽌，Aave 已成功跨链，因为它已成为其部署到的所有⽣态系统中的顶级借贷协议。虽然初始成本很⼩，但跨链扩展仍然存在⻛险和成本，因为必须持续监控市场。⼀个关键的例⼦是上个季度在 Harmony 桥黑客攻击之后冻结了 Harmony 部署。

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