火速落地！龙湖集团200亿元储架式注册发行获受理，将享较低增信服务费率

民营房企发债融资支持正在加速落地。

11月10日，交易商协会官网发布消息称，交易商协会已于当日受理了龙湖集团200亿元储架式注册发行，中债增进公司同步受理了企业增信业务意向。

所谓储架式注册发行，通俗理解为“一次申报、分期发行”，是一种市场化、法治化、公开透明的发债管理模式，企业可在注册有效期内结合需求分次发行。根据债务融资工具注册发行自律规则，能够向投资人规范进行信息披露的企业均可开展储架式注册发行。

据了解，龙湖集团可选聘多家机构组成主承销商团完成注册，后续每期发行时再结合实需确定当期发债规模、资金用途、主承销商。交易商协会表示，该模式可便利企业、投资人把握发行窗口、投资时机，提升市场投融资效率。

这也是交易商协会公布的第二轮增信发债的首个案例。此前11月8日，交易商协会表态，称将在央行支持和引导下，继续推进并扩大民营企业债券融资支持工具（“第二支箭”），支持包括房地产企业在内的民营企业发债融资，预计可支持约2500亿元民营企业债券融资，后续可视情况进一步扩容。

据了解，“第二支箭”主要由央行再贷款提供资金支持，委托专业机构按照市场化、法治化原则，通过担保增信、创设信用风险缓释凭证、直接购买债券等方式，支持民营企业发债融资。

随后9日，中债增进公司便在官网发布消息称，为进一步推动民营企业债券融资支持工具工作，加大对民营房地产企业增信服务力度，开始公开受理增信项目。意向民营房地产企业可以通过填写《项目需求意向表》向中债信增提出增信需求，并发送至邮箱：zhichigongju@cbicl.com.cn，中债信增将在收到邮件后3个工作日内予以邮件反馈。

更早之前的11月1日，交易商协会、房地产业协会联合中债信增，召集金辉、新希望地产、德信中国、大华集团、仁恒置业、雅居乐等21家民营房企召开座谈会，介绍中债信增公司增信支持民营房企发债融资工作相关进展，并听取各方意见建议。当时第一财经记者从部分参会企业处获悉，中债信增公司在会上明确，欢迎有融资需求的企业洽谈合作，第二轮增信发债值得期待。

记者注意到，《项目需求意向表》内容在涉及企业基本情况外，还需要收集意向企业销售排名、债务违约情况，并附有5种“拟提供的风险缓释方式”，包括金融机构风险缓释、国有企业反担保、资产抵押、关联企业反担保、国有担保（增进）机构反担保。

交易商协会表示，目前，中债增进公司增信民营房企发债融资工作已纳入“第二支箭”统筹推进。在“第二支箭”支持政策框架下，对民营房企增信服务费率低于0.8％/年，仅为市场化增信服务费率的一半左右；同时，根据企业信用状况分档确定反担保比例。

除龙湖集团外，还有多家民营房企也在沟通对接发债注册意向，交易商协会、中债增进公司正在积极推进受理评议工作。

下一步，交易商协会将在央行指导下，坚持“两个毫不动摇”，组织中债增进公司扎实推进“第二支箭”政策落实，不断加大对包括民营房企在内的民企发债融资支持力度，充分发挥稳定市场发展的积极作用。