中期选举今揭幕！这些板块或受影响，大摩：标普剑指4000点

投资者正将注意力转向周二开始的美国中期选举，共和党在民调中已经占据上风，除了众议院十拿九稳以外，参议院多数席位也并非遥不可及。

历史数据显示，中期选举往往可能酝酿一轮行情，这对于今年风雨飘摇的美股而言无疑是及时雨。曾准确预测今年美股暴跌的摩根士丹利首席策略师威尔逊（Michael Wilson）看好美股前景，大摩将标普500指数的目标区间设定在4000至4150点，较上周五收盘点位高出10%。

分析人士认为，分裂的国会可能会阻碍民主党总统拜登的政策议程推进，不少行业板块将受到影响，从而加剧市场的波动性风险。

这些板块或受影响

1.军工

考虑到乌克兰等地缘政治紧张局势，无论投票结果如何，国防开支预计都会增加。但根据瑞银全球财富管理公司（UBSGlobal Wealth Management）的数据，共和党拿下参众两院将为支出“大幅”增加奠定了基础，而如果民主党至少拿下一席，则支出只会“适度”增加。

标普500航空航天和国防指数今年上涨了近10%。国防承包商可重点关注，如洛克希德·马丁公司或雷神技术公司。

2.能源

能源股今年表现出色，2022年迄今为止，标普500能源板块上涨超过60%，而整体指数下跌约21%。花旗认为，共和党控制众议院和参议院可能会导致鼓励更多美国能源生产的政策。虽然这类立法有利于石油勘探公司，但可能会给油价带来压力，从而对行业造成冲击。

研究机构Strategas表示，有利的行业法规带来的更多直接利益可能会渗透到管道公司的股价中。

3.清洁能源

共和党夺回参议院或众议院，太阳能和其他替代能源股可能出现下跌，而民主党的胜利则会推动相关板块走强。道富全球认为，如果民主党人继续控制国会，支持“清洁能源”的立法，包括税收抵免和投资，可能会得到更多支持。

4.医疗保健

民主党人授权联邦医疗保险公司根据《通胀削减法案》谈判药品价格，降低美国人的药品成本，包括辉瑞、艾伯维、礼来在内的制药公司的收入前景将受到药品定价规则变化的影响。中期选举可能让制药和生物科技股从共和党的胜利中受益。高盛表示，两大板块整体走势将与民主党选情相反。2022年至今，标普500医疗保健板块下跌约7%。

5.大科技

花旗表示，目前尚不清楚针对大型科技公司改革法案是否得到两党支持。共和党在众议院或参议院的胜利可能意味着立法停滞，这意味着板块有望迎来反弹。以科技股为主的纳斯达克100指数今年下跌了约三分之一。

大摩看好美股反弹行情

摩根士丹利首席策略师威尔逊建议投资者应该继续看好股市。他预测，随着共和党人至少赢得国会众议院，这为债券收益率下降和股票价格上涨提供了潜在的催化剂，足以维持熊市反弹。

此外，威尔逊表示，一旦共和党人席卷参众两院，将大大增加财政支出被冻结和历史高位预算赤字被削减的可能性，从而推动10年期美债的反弹，并保持股市上涨。

除中期选举之外，本周市场的焦点还包括即将公布的10月消费者物价指数（CPI），通胀降温的程度将很大程度上影响美联储未来的政策路径。上周联邦公开市场委员会（FOMC）决定连续第四次加息75个基点，美联储主席鲍威尔暗示，未来加息速度可能会放缓，但终点利率或高于此前预期。

威尔逊在报告中指出，中期选举结果公布之前，市场可能保持波动性，尤其是考虑到通胀数据发布的焦虑情绪。尽管如此，对股市仍持战略性看涨立场。在债券收益率可能达到峰值、“非常悲观”的情绪和仓位，以及良好的季节性因素的背景下，美股的前景值得看好。

威尔逊写道：“为了达到目标，需要看到长期美债利率水平开始下降。如果10年期美债收益率达到4.35%的前高位，客户应考虑退出看涨交易，这将大大降低标普500指数冲击3950点的可能性。”

共和党主打经济牌

对经济的不满情绪似乎将主导本次选举的投票选择。 “Morning Consult ”最新民意调查中，56%的受访者对经济评级为不及格。美国有线电视新闻网（CNN）的一项民调显示，绝大多数人认为美国正处于衰退之中。面对通胀压力，美国密歇根大学消费者信心指数近几个月来持续处于2020年新冠肺炎疫情封锁期间的低点水平。

随着10月非农就业报告出炉，拜登上周在新墨西哥州的集会演讲中为经济企稳的迹象振臂高呼。然而越来越紧缩的美联储货币政策，股市和房地产市场的大幅波动，以及经济数据的逐步回落，令衰退的阴影开始变得愈发不容忽视。

共和党人将经济问题列为头号议题，并指责拜登和民主党通过重大支出计划助长通货膨胀，忽视了能源和食品价格飙升下美国家庭的经济困境。参议院共和党领袖麦康奈尔（Mitch McConnell）上周在社交媒体表示：“拜登不顾一切地想把话题从通货膨胀上转移开来。问问过去两年你的家庭有什么影响，然后出去投票！”

美国商务部数据显示，9和10月，全国食品价格同比增速达到11%，这是自1979年2月以来的最快月度涨幅。能源价格方面，乌克兰冲突今夏将汽油价格一度推高到每加仑5美元的历史高位，即使上周末全美无铅汽油的平均价格已降至3.70美元，仍远高于2021拜登就职前2.53美元的水平。

为抑制通胀而不断走高的利率让企业和家庭面临重大挑战，小企业集团Alignable调查发现，在最担心的问题中，超过一半的企业提到了信贷成本上升。益普索的民意调查则显示，超过70%的受访者称，与一年前相比，财务状况要么没有好转，要么更糟。周一美联储公布的数据显示，9月美国消费信贷增加250亿美元，环比回落超过15%。

目前的经济环境让不少人想起了上世纪80年代，当时美联储大幅加息试图让物价降温造成经济波动，时任美国总统卡特因此失去了连任的机会。Morning Consult首席经济学家利尔（John Leer）表示，公众对经济的态度与实际情况之间的差距“非常大”，但前景无疑闪烁着红色。