打造“轻生活”，博时“轻投资”提供解压新选择

直播、海边、综艺、喝茶聊天……这一画风在略显严谨金融圈似乎并不多见。日前，一场主题为《博时固收的夏日海边茶会》的投资圈谈话类综艺直播，引起了业内的广泛关注。其中，两位财经大V与博时基金三位固收基金经理所讨论的“轻生活”“轻投资”等话题，也吸引了许多年轻投资者的参与。

近年来，崇尚简单自由的“轻生活”理念逐渐兴起，作为一种“返璞归真”的生活态度，越来越多的年轻人在重压之下想要找到工作和生活的平衡点，以打造自己喜欢的轻松生活。投资亦如是。基于此，有“固收大厂”之称的博时基金，则提出了“轻投资”的理念，并打造了系列产品，在投资领域为基民带来“轻”体验。

业内人士表示，这场夏日海边茶会折射出博时基金在投研发展的两个特质：一是，博时基金正在紧贴年轻人的行为逻辑和投资方式，看到“理财小白”们的真正痛点；二则是在追求轻型化、年轻化、个性化的当下，博时基金的“轻投资”理念也为固收领域的发展提供了新的思考路径。

“轻生活”也要“轻”投资

“真正需要的东西比你想要的东西，会少的多。”在直播中，博时基金董事总经理、博时固定收益投资一部总经理、基金经理陈凯杨表示，“轻生活”的内涵就是做减法，或者说是以一种极简的生活方式。

其实，中国古话之中也有类似的表达：大道至简。“轻生活”作为一种回归自然的感受，也越来越成为时下年轻人追求品质生活的一种方式。投资也是生活方式的一种折射，如今投资者也想要寻找更加轻松的投资方式。

近年来，随着大众理财意识觉醒，大量年轻新基民涌入市场。对于年轻一代新基民而言，基金不仅是理财产品，也是一种社交工具。不过，面对疫情的反复和震荡不休的市场行情，愈加波动的投资业绩似乎成为了他们焦虑的来源之一。

“投资是为了让生活变得更好，不要让投资变成生活的负担。”博时基金首席市场策略分析师、威尼斯摆渡人陈奥也指出，但在实际操作中，投资焦虑症会是许多投资者面对的问题。

那么，如何能让投资少一点焦虑？“最简单的其实就是回归价值，离价值近一点，离市场远一点，不要天天盯盘，高频操作。”博时固定收益投资二部总经理、投资总监、基金经理魏桢认为，“投资的焦虑，是因为投资带有一定的赌性。”

作为一项追求在长跑中胜出的活动，很多人将投资比喻成马拉松，看似简单，考验的却是投资人的耐力与智慧。“很多时候慢就是快，其实我们在投资上，很重要的就是复利加时间，需要的不是一夜暴富的快感，需要对抗的是长期的坚持。”魏桢坦言，“活得耀眼，不如活得长久。”

博时固定收益投资三部总经理、投资总监、基金经理张李陵则认为，固收产品一方面波动小、风险低，稳定性好，比较适合做稳健投资；另一方面，固收产品的择时，没有股票产品那么关键。

对于当前年轻投资者来说，受到投资资金少、专业知识缺失、追涨杀跌等因素掣肘，要不要理财、如何理财，越来越成为他们面对震荡市时的困惑。

对此，陈凯杨的答案是肯定的。他指出，年轻人要理财，但选择用什么样的理财方式是需要考量的，同时，对于年轻人来说，投资资产本身是学习的过程。

“所有的投资都是硬币的两面，低风险对应的是相对低的收益或相对稳健的收益；固收类产品是属于长期积累财富，而权益类产品则波动会大一些。这是两种不同的投资方式。”陈凯杨进一步解释。

谈及年轻人如何理财时，魏桢建议，首先要评估自己的性格和风险承受能力，其次做好投资规划。“有一个叫做标准普尔的家庭资产配置法则，要根据自己的家庭资产，可以说分成4个账户就是要花的钱、保命的钱、生钱的钱，还有稳健增值的钱。”她表示，对于年轻人投资者理财来说，一般来说会把要生钱的钱拿来继续投资。

“如果大家有志于在金融市场去赚钱，而不是挣钱的话。我建议大家越早越好。投资的经验都是需要在年轻的时候，慢慢的去摸索，要做‘时间的朋友’。”张李陵则坦言指出，“如果我们采取用合适的方法的话，可以做到这种轻投资的效应，同时也能享受市场的上涨。”

“轻投资”提供新选择

今年以来，A股市场持续震荡，市场风险偏好下滑，稳健理财成为越来越多的投资者对于投资的首要关切点。加上资管新规、理财净值化转型明显等影响，固收类基金因较强的抗风险能力而受到广泛关注。

Wind数据线显示，截至2022年二季度末，公募固收类基金（仅计算债券型基金、偏债混合型基金和货币市场型基金，不同份额分开计算）有4035只，占比近40%；资产净值达19.27万亿元。而在今年8月，固收类基金在发行市场继续升温，仅债券型基金的单月合计发行份额就达1228亿份，占总量的72.86%。

随着产品数量的增加，即使是在素来有“压舱石”之称的固定收益领域，产品的质量良莠不齐，收益也会“加减不一”。面对如此纷繁多样的基金，在实际操作过程中要选到适合自己的基金产品并不容易。

陈凯杨直言，建议从具有丰富经验和出色能力的固收大厂中进行筛选。在他看来，“大厂的抗风险能力更强一些，管这种固收型的产品也会更有优势。”

作为传统固收大厂，博时基金管理固收产品的经验已有十余年之久。海通证券数据显示，截至2022年二季度末，其近10年固收类基金收益率133.52%，行业排名3/52。面对当前的震荡市和广阔的市场，博时基金从越来越多的固收类投资品种和类固收品种中，以年轻投资者投资难的角度，量身打造了一系列独具特色的“轻”投资产品。

什么是“轻”投资？据记者了解，该理念的意思是投资轻一点，即通过低含权产品的积累轻松投资。其中，大部分产品的主要持仓为固收资产，小部分辅以转债、股票等资产增加进攻性，整体来说风险暴露相对较低。

一位基金行业研究人士分析称，大多数普通投资者都是风险厌恶型，希望获得稳健的回报，固定收益产品是较好的选择。这类产品波动低，通过优秀的管理和控制风险积累复利，长期来看也有不俗的表现。

那么，“轻”投资适合什么样的投资者？基于产品的特色可以看到，轻投资的理念主要适合投资小白、稳健型投资者、较低风险偏好投资者、长期投资者以及高阶版投资者。

“对于投资小白来说，可以从闲钱投资入门，灵活操作，逐步感受‘轻’投资的魅力。对于更高阶的投资者来说，可以作为资产配置的基石，灵活搭配，攻守兼备。”上述人士表示。

在“轻”投资系列产品中，可以看到博时基金显然颇下功夫，精心挑选的投研团队人员平均从业年限在15年以上，而产品阵容中不乏陈凯杨、魏桢、张李陵等多位业内知名基金经理的代表作，力撑固收业绩的持续稳健。

例如，在闲钱投资方面，以中低风险产品为主。例如由魏桢管理的博时月月乐同业存单30天是市场上首只主动管理的同业存单基金；黄海峰管理的博时安盈债券A/C，任职年化3.71%，远超同期基准年华一倍有余；倪玉娟管理的博时富瑞纯债A/C，任职年化达5.34%，同样超过同期基准年化表现。（数据来源：银河证券，截至2022年6月30日，下同）

在投资进阶方面，则有一级债基、二级债基及偏债混合型产品等，如邓欣雨管理的博时稳定价值债券A/B，是不投股市，用转债做增强的产品，基金经理任职年化达7.79%；过钧管理的老牌债基，博时信用债的基金经理任职年化为10.27%，而同期基准年化仅为4.05%。

数据来源:wind，2022.6.30，过往业绩不代表未来收益。

文中所涉及基金过去5年业绩展示(以A份额为例，数据来源基金定期报告。

博时安盈A2017-2021年完整年度净值增长率/同期业绩比较基准增长率分别为:2.07%/1.52% 5.94%/1.52%、3.70%/1.53% 、2.77%/1.53%、3.51%/1.52%;

博时稳定价值A2017-2021年完整年度净值增长率/同期业绩比较基准增长率分别为:-1.30%/0.28%、7.14%/8.12%、4.40%/4.67%、 6.51%/2.97%、6.24%/5.23%;

博时富瑞纯债A2017-2021年完整年度净值增长率/同期业绩比较基准增长率分别为:0.57%/0.71%、8.48%/7.52%、6.56%/4.23%、3.64%/2.84%、4.27%/4.73%;

博时信用债券A2017-2021年完整年度净值增长率/同期业绩比较基准增长率分别为:-0.51%/0.94%、3.94%/5.73% 、19.97%/7.36%、17.28%/5.52%、8.59%/4.7%;

博时月月乐同业存单30天持有期成立于2022年6月7日，暂不满足业绩披露要求。

本文仅供参考，不构成投资建议。

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