市场延续轮动，中秋节后有哪些方向值得留意？地产 农业？

上周五，虽然然三大股指全面飘红，但盘面的赚钱效应并未出明确提升。相反的是短线情绪却持续走弱，赛道股也再度出现集体回落，整体而言，目前市场风格试探的意味依旧较深，各板块始终延续轮动过渡态势。

首先关注一带一路这一概念方向。消息面，上海合作组织成员国元首理事会第二十二次会议将于9月15日-16日在乌兹别克斯坦古城撒马尔罕召开。这一题材在上周有所发酵，其中龙头天顺股份更是卡住了连板回暖的节点，向上实现了7连板，在其带动下部分个股模仿跟涨，但可以看到始终未能形成明显的板块效应。在经历了周末发酵后，预计上合峰会这一概念，仍有望在本周盘面中反复活跃。

再来关注的地产行业。上周五房地产板块全面爆发，并带动其产业链走强。消息面上，恒大集团召开复工复产保交楼周例会，并提出公司要切实履行好企业主体责任，力争9月底前保交楼项目必须全面复工。这一消息或将对近期活跃的地产板块形成进一步的刺激。

地产链短期上涨(地产股最好，家电和家具证明了有助于盈利能力稳定，都是短期的重点方向)，其背后主要反映的是四季度刺激预期：外需已经验证回落，刺激内需势在必行，而刺激内需有弹性离不开地产剌激。这样的预期足以支持短期行情，

而从中期来看：1)交易地产刺激预期本就该买预期，卖兑现”，中期-定要看刺激效果，而不能只是博弈刺激预期。2)中期解决地产问题，单纯依靠需求侧刺激终归是有约束的。房地产企业端，选出能够走向未来的、适应合理项目回报+低融资成本"环境的房企需要时间。房地产销售端，改善居民收入分配条件，改善居民对房地产的中长期预期，也只能是综合经济治理之后的成果。因此对于地产板块而言内部的分歧可能会进一步加剧，那些“高能级、高信用、高品质”优质企业有望更快从行业低谷中脱颖而出。

最后关注的是农业方向，周末有消息曝出印度准备对部分出口的大米征收20%的出口税，以确保国内粮食安全，印度是全球粮食主要出口国之一，占据全球40%的大米贸易额。收缩出口还可能会继续推动国际粮价紧张，另外国内农业相关部门将准备制定国家级种质资源库三方协议，农业种业再获政策支持。农业板块自身兼具了一定的防御板块特性，在市场持续轮试探的环境下，对于风险偏好较低的资金具有较大的吸引力，再加之前期经历了较为充分的整理后，估值也处于较为合理的水位，结合消息面的利好刺激，短期或有望再度走强。